硅谷投资人谈区块链:去中心化可能会改变一切

提出问题,获得了答案,却没按别人说的做,就此错过了一个亿,你会心痛吗?

七年前在知乎提问的这个用户,大概是最有资格回答这个问题的人。

2011年,国内第一家比特币论坛的创始人、知乎ID“blockchain”给这位大学生提出了这条购买比特币的建议。其时,比特币价格大概是三美元一个。六年来,比特币一路疯涨,价格峰值一度达到1200美元/BTC。而提问者在几年后出现,说自己当时研究了一下比特币,不过没看懂,就把这6000块拿去旅游了,不后悔……

个人得失抛诸一边,这个由中本聪创造的p2p电子货币,的确搅动了全球资本市场。它背后的区块链技术,是一种去中心化的记账技术,这种技术不仅革新性地改变了金融市场的游戏规则,在货币数字化里抹去了“第三方”的存在,还引发了不少其他领域内的创新。未来,它可能会成为互联网的基础协议之一,甚至完全改变数据传输与存储的方式。

正是因此,区块链被认为有可能是“跨行业的突破技术”,有人谨慎观望,有人重注押宝。有关这个科技界难以绕过的热门趋势,记者和此间的中美创业者、投资人聊了聊。是该果断跳入浪潮中见证历史,还是静待河清海晏、另觅良枝,看完这篇文章,也许你会有自己的答案。

美国:利好消息频频,拥抱区块链?

要理解区块链的未来前景,必须得先聊聊它具备的核心特点。区块链其实等同于一个分布式的开放数据库,可审计、可追踪,里面的数据不可篡改,而分布式的特点也让它更加安全。它没有一个监管方,每笔交易或数据的改动都需要整个链的同意。

网友“自嘲右狗”对于比特币的形象化解释

这种去中心化的设计,让区块链这个技术非常安全。

“目前还没有任何黑客能够成功黑掉区块链,对上面的数据进行篡改,所以很适合对于数据安全要求较高的行业。”Fusion Fund创始合伙人张璐说道。在记者和众多区块链从业者的交谈中,区块链的安全特性这一点是共识。

正是这个特点,让它在金融行业的应用前景变得很明朗——在这个行业里,有大量数据需要处理、记录,又需要强烈的安全保障。

从几年前开始,美国著名的证券交易集团纳斯达克就在尝试各种区块链相关的合作,比如与创业公司Chain合作开发分布式账本系统,去年早些时候与爱沙尼亚的证券交易所共同测试区块链投票系统等等。

今年4月,纳斯达克正式宣布启动金融科技基金Nasdq Ventures,希望通过这个金融科技基金挖掘全球金融科技企业。数字交易、平台交易以及与人工智能技术等等有关的创新,很可能都会在这个新基金的推动下出现。

硅谷Amino Capital合伙人徐霄羽对记者说,她认为这是一个监管方面的利好消息,“(接受区块链的)时间基本已经到了”。这家基金从三年前就开始投资区块链技术了。

除此之外,像高盛、摩根·斯坦利也都招揽了很多区块链方面的研究人才,传统金融机构在大量往这个行业投入资金及研发的力量。“未来,这些大型金融机构很可能会继续探索这项技术应该如何应用到它们的系统上,在跨境、转账、存款、提高结算效率等等多方面进行尝试。”张璐说道。

但张璐也提到,虽然金融行业对此持积极态度,但是在投资区块链或在区块链行业创业时,还要考虑政策上的风险,“特别是特朗普上台之后,过去愿意试用这个技术的公共安全、公共卫生服务部门等等,态度暂时都不太明朗。”

政府所担心的有关风险就包括交易所的安全问题——虽然区块链本身很安全,可是交易所储存的用户秘钥却有可能被盗取。比如此前位于香港的世界第三大比特币交易所Bitfinix,就被黑客入侵,偷走了接近11万枚比特币,市值约6500万美金。当时,这大额损失由整个平台的所有用户均摊了——平台上的所有用户都能看到,他们的比特币财产忽然少了36%。

用户的反应当然很激烈,所以Bitfinix也提出了补偿的方式,他们发行了作为“欠条”的代币,以补偿用户损失。今年四月份,Bitfinix已经赎回了所有代币,完成了对用户的补偿。

去中心化浪潮之下:信用的力量

不过比特币交易的不安全性毕竟扎根于网络本身,而区块链这一新兴技术,仍旧由于其不可篡改、分布式、去中心化的设计,有着很强的安全保障。

这样的安全保障,更意味着我们可以期待一个全新的“信任体系”——曾经的互联网,在数据产生后就无法控制它、或者回溯它属于的个体。有了区块链技术,这些数据在被产生的同时,也被打下了自己独特的印记。

从这一点上来看,这个技术完全可以拓展到许多方向,除了它诞生的金融行业,还能改变供应链和其他相关行业,甚至最终将影响力延伸到所有行业。

“基本上来说,只要是多方参与、相互之间缺乏信任而又需要一起来维护一个公共账本或数据库的情况下,都可以用到区块链这个技术。”区块链技术创业者Keda向记者介绍道。他创立的公司优权天成就有一款如维基百科一样完全免费的产品利用区块链技术来保护知识产权,给设计、文书或者创意类数字资产等打上基于区块链技术的“时间戳”来证明所有权。

不难想象,区块链技术还能颠覆供应链行业。有了区块链里不可篡改的记录,商品在运送的每个节点都会有认证纪录,可以有效地简化供应链、也保证了商品都是真品。

徐霄羽对记者提到,Amino资本早前孵化投资的Skuchain公司,在自己构建的“货物流”区块链技术的基础上,开发了支付、担保、债券、抵押等贸易金融产品,已经是Cisco、博世等巨头的合作伙伴。Skuchain的第一批货是60箱棉花,也是世界上第一笔利用区块链技术来承运的货柜,这批货已经成功地从美国休斯顿运到了中国青岛。

这些棉花的集装箱上安了物联网传感器。这些传感器编程在区块链的协议里,记录了地址及棉花的海运温度。青岛的收货人员只要一接触到货物就能够了解所有货品的具体情况,完全不用一箱一箱查验,节省了很多费用。

还有更多需要共享电子数据的行业会受到颠覆,“比如医疗信息这类大范围的电子数据,就会有区块链的用武之地。”张璐说道。未来,数字合约仲裁、数字身份认证等等,都有可能是相关的应用方向。

未来,去中心化能“拯救”新闻吗?

正如上文中所说,一个更为大胆的猜想是,“去中心化”这个概念可能会影响到各行各业,各种组织都可以通过“去中心化”而重组。

“比如我们可以众筹一个Uber平台,这个平台由所有乘坐Uber的人所共有,就算这个平台没有了,数字资产也属于每一个用户。”徐霄羽举了一个例子来解释这个前景,类似上市公司把股权打散的方式。

自从互联网时代以来一直备受困扰的“第四权力”新闻媒体,可能也会因为区块链找到最合适自己的生存方式。比如Pramanika这个平台,就希望以去中心化的方式“改造”新闻。这个网络由区块链技术搭建,里面有着不同的新闻机构。一个机构消耗一些代币发出一条新闻后,这个标记了来源的新闻会进入一个确认过程。在经过数个确认员的确认后(这些确认员也会动态改变,保证永远由信任度高的人来担任),这个文章才能被正式“发布”,其中既包括原文、也包括这些确认员的匿名评论。通过这种方式,这个平台希望能够过滤掉假新闻,提供尽量中立客观的观点。

与之相似的还有日本一个基金提供的“mijin(Mizin)”软件,试图把区块链技术引入美国主流新闻媒体。只有在公司CEO、发言人等相关人员给出秘钥权力后,人们才能用mijin进行写作,这就意味着文章的真实性得到了保证。而任何人如果想对这个内容进行改写,就需要得到所有相关方的同意。

(这样一想,未来假如各个自媒体平台都能引入这个技术,洗稿爱好者们终于要迎来迎头痛击了……)

在Wikipedia的联合创始人Jimmy Whales创立的新型媒体平台Wikitribune的项目网站上,他这样写道:“新闻媒体(系统)已经崩坏了,我们能修好它。我们会给整个社区提供知情权以及真正的社区监管。我们希望能够带来一个活生生的新闻工具——它会提供准确的信息、真正的证据,所以你可以放心地根据它们决定你自己的想法。”

过去十年,互联网让许多人获得了发声的渠道,铺天盖地的自媒体颠覆了旧有的新闻传播方式,几乎能够填满每一个生活的短暂空隙。如今,区块链能帮助我们获得更加准确、真实的信息,在信息过载的时代获得一点喘息之机吗?

丹华资本:特朗普政令或影响跨境投资?

上月底,特朗普正式“登基”,成为美国第四十五届总统。

正式入主白宫之后,他在Twitter上抨击中国操控汇率。早在竞选时,特朗普就曾指责中国是“有史以来最善于”压低人民币获取贸易优势的国家。参考特朗普此前在移民政策上“说干就干”的风格,这些竞选时喊出的口号,极有可能被付诸实践。

至此,有关中美贸易战的疑虑大增,而近年火热的中美跨境投资,又会因此面临什么样的挑战?

记者采访到了硅谷地区最大华人VC基金丹华资本的创始合伙人谷安佳博士,与他探讨了特朗普上台后对中国乃至跨境资本的影响,以及风险投资基金在此过程中的机遇。

特朗普将“Make China Great Again”?

毫无疑问,近期的跨境资本都较为谨慎。

可以想象到,在特朗普执政下,美国的移民与贸易政策将持续强硬,中国资本成立新基金及出海可能会越来越难。“这样的观望状态,至少会持续半年左右。”一位硅谷投资人说。

然而在谷安佳看来,特朗普的各项政策,也可能代表着两方面的“好消息”。

首先,美国在过去数十年内的全球化领导者地位,很可能会被中国代替。

“反对全球化的竞选纲领让没有任何从政经验的特朗普成功‘逆袭’成为美国总统。然而美国的反全球化政策一旦实施,不仅可能会带来更多的地区保护主义,更意味着另外一个可能——中国将取代美国,领导全球贸易一体化,推动降低各国的贸易壁垒。”谷安佳说道。

而最近特朗普宣布退出TPP(跨太平洋战略经济合作伙伴关系协议),对于正在大力推进RCEP(区域全面经济伙伴关系协定,“中国版本的TPP”)的中国也是一个不错的信号——制定全球贸易规则的“主角”,有可能从美国变成中国。

《纽约时报》报道特朗普宣布美国推出TPP

此外,放弃对于移民的开放态度,很有可能意味着切断源源不断向美国输送最顶尖人才的管道,而学有所成、事业初成的新华人移民,有可能纷纷回到自己祖国效力。这对于中国的人才战略来说,有深远影响。

“Trump竞选的口号是‘Make America Great Again’,但说不定四五年后,我们看到的真正的结果却是‘Make China Great Again’(让中国再次伟大)。”谷安佳感叹道。

其次,特朗普提出的减税政策及吸引美国企业资金回笼的政策,对于2013年成立于美国硅谷并且扎稳脚跟的丹华资本来说,可以算是利好消息。

第一点,减税政策会为企业利润表增色不少,谷安佳认为这对美国股市的表现有着积极作用,使美股指数不断创新高;而二级市场的连动效应,也会促使科技企业IPO的节奏加快。

第二点,美国本土资金回笼后,将会更加积极地寻找并购机会及收购创业公司。这就意味着风险投资也有更多的溢价退出的机会。

硅谷华人基金:提前布局,破除贸易壁垒

对于美国本土投资的利好消息还需要时间证明,但以丹华资本为代表的硅谷一线资本,已经敏锐地提前开始了中美两地的布局,从而进行中美联动,尽可能减少单方面政策的影响。今年1月20日,丹华资本宣布成立第一期人民币基金,共募资10亿人民币。而2016年底,丹华资本美元二期募资额达到3亿美金,加上第一期约1亿美金的募资金额,共管理4亿美元资金。

“连接中美资源,是我们一直以来的愿景,丹华资本不只是做成一支优秀的风险投资基金,我们从第一天起,就是为了搭建一个资本和服务的平台,能够帮助中国企业集体提升创新能力和产业升级,成为世界级的优秀企业,像强大的航母舰队一样,而不是稀稀落落的小舢板。”谷安佳笑着说道。

当年,“丹华”之名就来自于这个愿景——连接“丹”(斯坦福,又名史丹佛)和“华”(中国)。

在美国与中国外交政策还不明朗之际,以丹华资本为代表的民间力量已经先行,从商业和市场化的角度促进中美乃至世界范围创新创业的交流及对接。

以Meta为例,这个典型的“全球化”项目,有着一个来自以色列的创始人Meron Gribetz。他赴美国哥伦比亚大学留学,而后在硅谷创业,是Y Combinator的项目。丹华资本最早参与了Meta的A轮投资。在丹华资本的桥梁作用下,京东方科技、高榕资本、腾讯、联想等中国资本都参与了Meta的后续融资以及业务上的合作。

Meta 2设备的真实效果

除了将优秀的美国公司带到中国,对于这些中国资本以及产业巨头来说,丹华搭起的桥梁也能帮助他们提前布局新兴产业,参与到世界范围内的优秀企业。如今的Meta,已经是全球三大现实增强公司之一。不同于前一段时间被媒体曝光一直靠特效视频宣传、迟迟不见产品真容的Magic Leap,Meta的产品已经实实在在地运送到开发者用户手上。

Meta 2的真实开箱体验

此外,与华为合作的触屏技术提供商Qeexo,也是丹华资本的早期Portfolio之一。他们的FingerSense技术搭载在了华为许多旗舰机型上,能够识别指尖、指关节、指甲与触控笔,变革了触屏手机的交互体验。

在丹华资本被投企业中,这样类似的成功案例超过十个。而他们能够在中国落地、获取优秀商业合作伙伴的根本原因,在于丹华资本在中美两方的战略思考和提前布局,有着除了资金、政策以外,还有第一流的商业合作伙伴的优势。

在美国,通过两位创始合伙人在斯坦福和硅谷地区30年的积累,丹华资本有着强大的斯坦福资源,包括深厚的校友网络、学术资源等。在新技术刚出实验室的时候,他们就能够敏锐地了解到其未来商业化的种种可能。这也让遵循着科学逻辑进行投资的丹华资本,在未来有着更多在科技投资方面的想象空间。

而吸引到中国地区的顶级互联网公司及产业龙头作为LP(有限合伙人,即基金的出资人),也让丹华资本所投的公司能够在中国顺利落地。丹华以及其LP往往能够给他们提供市场、销售渠道、生产加工和战略合作等多方面的帮助。

在建立人民币基金后,丹华资本的中美战略正式成型——在“下一个李彦宏”从硅谷归国创业时,如今他们能够从源头上就提供人民币支持。

此外,在当前的政策下,信息安全、互联网内容等需要牌照的敏感领域,外资都无法参与。而丹华却能通过人民币基金支持这一类创业者。

最后,对于已经进行美元投资、运作成功的公司,人民币基金也能帮助他们在中国成立合资公司,推进在中国落地。

看多中国,成立人民币基金

2013年底,丹华资本由世界著名物理学家张首晟与斯坦福物理学博士谷安佳联合创办。

不到四年时间,它已经是硅谷最大的华人VC基金。除了提前进行中美布局、代表跨境资本发展方向以外,他们有着业界独特的科学投资理念:运用第一性原理投资;遵循普适性和简单性的原理;快速评判公司是否能够指数级增长;遵循着对未来科技趋势的时间周期及振幅尺度的判断。

这些原则,让他们能够把握科技趋势,通过研究技术的波动性及“幅值”(即对业界乃至社会的影响力),而找到最佳进场时间与具有潜力的项目。运用这些原则,他们提前预测、判断、布局的领域包括人工智能、AR/VR、企业应用、区块链、精准医疗、半导体、传感器及机器人等。

作为丹华的创始董事长,斯坦福大学终身教授、世界著名华人物理学家、美国科学院院士、富兰克林奖章获得者张首晟教授,确立了丹华资本最核心的理念:基于教育和科研推动创新,连接中国和美国,融合技术与投资。另一位创始合伙人谷安佳,是一位技术专家型投资人。他是斯坦福大学应用物理博士和电子工程硕士,有在硅谷创业及公司上市、成功退出的经历。

这样的科学理念和战略思考让丹华在四年内成为了硅谷最大的华人风投资本,总共管理的资金在5.5亿美金左右。

谈及为何在资本纷纷外逃之际,丹华资本却回到中国,设立人民币基金,谷安佳这样跟记者说:“非常看好中国未来的发展,我们认为下一个发展浪潮在于科技创新及产业升级、高精尖科技的国产化——这就是中国最好的机会。”

他说,非常希望能够通过中美教育、科研和资本的对接,把最先进的科技引进中国,同时也帮助中国企业在下一次创新浪潮到来之际站在制高点上。

对话硅谷投资人郭威:新旧交替之时的中坚力量

硅谷的春天迟迟不来,街边的树桠上挂着稀疏、金黄的叶子,偶尔徐徐飘落。一辆鲜绿色的Chariot车驶过,恰好停在这条街上唯一一家咖啡馆Red Rock Coffee门外,郭威瞥了一眼,笑道:“巧了,这家公司是我投的。”

在硅谷,创业者的领地比起数十年前已经扩张了不少,南到圣何塞,北至三藩市区。位于硅谷中心地带的山景城,除了有Google总部,在最主要的一条商业街Castro Street上,还散布着Polyvore,Quora等近年来崭露头角的新兴科技公司。

我在这条街上约见了这个年轻的硅谷天使投资人,刚刚路过的那辆车属于一家试图变革硅谷Commute方式的创业公司Chariot,这家成立不到两年的公司刚刚被福特收购,给他带来了相当可观的现金回报。

郭威在硅谷已经做了三年的天使投资,看过上几千个创业项目。他的威基金投资了超过120个项目,如今已经有了六个退出案例,最好的一个返还了30多倍的资金。

与硅谷最老牌的那一批投资人相比,他仍旧年轻,但成功的退出案例与优秀的案源,已经让他成为了硅谷新兴天使投资人中的佼佼者。前段时间美国媒体The Information在专访郭威时写道,“像郭威一样的中国年轻投资人们正在改变硅谷投资产业”。这家订阅制媒体的创始人是曾获普利策奖的前华尔街日报著名科技记者Jessica Lessin,自2013年创办以来在硅谷备受关注,以完全没有广告成分的深度科技报道而闻名,Bill Gates、Mark Zuckerberg、前FCC主席Julius Genachowski等重量级人物都在它的订阅者名单里。

事实果真如此吗?记者和郭威聊了聊他的硅谷故事,其中既有硅谷主流投资人新旧交替时必然的磋磨,也有令人肃然起敬的生命力。

他好像看到了一个不太一样的硅谷

对于郭威来说,硅谷是一个“千人千面”的地方,难以轻易描摹。

“我发现同一个Demo Day(创业项目展示自己商业计划的活动),对于不同的人来说是完全不一样的世界。”

Y Combinator Demo Day

最开始有做天使投资这个念头的时候,他通过一封邮件自荐“混进”了美国知名孵化器Y Combinator一期Demo Day的现场,进去之后举目四望,发现所有人都熟稔地互相打着招呼,“我曾经以为Demo Day大家都是来争取投进YC的好项目的,后来发现,对于那些在Demo Day被围绕着的人来说,投进某个炙手可热的项目是很轻易的事情,根本不费劲。”

他恍然大悟,想要找到好的项目源,最有效率的方式也许并不是“广撒网”。

这也让他在真正开始早期投资后,有了一个清晰的目标:“曲线救国”,锁定能够带来优秀项目源的人。

郭威中学时期留学新加坡,而后赴美继续求学,在旧金山大学拿到了Entrepreneurship的学位。在“国际友人”里一直如鱼得水的他,在硅谷开始投资后也并不怯场。那次YC之行,他直接按自己记忆中的“硅谷大佬”图谱挨个聊天,“我凭感觉和Maurice Wedegar一顿聊中国的市场与希望,推荐他有机会关注一下。”Maurice是第一个向郭威描绘硅谷投资圈内部景象的人,那天的Demo Day,他给郭威介绍了硅谷最有名的天使投资人Ron Conway,跨界投资的好莱坞巨星Ashton Kutcher等等。

此后,郭威在硅谷的社交之路“一发不可收拾”,他记人名有自己的一套逻辑,对于硅谷投资圈的知名人士及出没场所如数家珍,对中国市场的了解和对西方文化的熟悉也让他能够吸引到硅谷资深投资人们的注意。The Information的文章中写道,短短数年内,他就成了硅谷创投圈的“Minor Celebrity”。

郭威在硅谷的投资人聚会上

他的另一个优势,是在最初通过网络获得的。那时AngelList刚刚兴起,还没有太多人注意到。“上面有好多创始人的私人联系信息,”郭威在一个深夜注意到了这一点,直觉让他兴奋异常,“我上高中刚了解风险投资那时候,就在畅想假如创业公司的信息能够更加透明、被更多人看到该多好。”

当时兴起的在线创投信息平台代表着一个方向:投资这件事正在“去神秘化”,体量更小的早期投资人,将有更通畅的渠道接触到早期项目和已经很有名气的一些投资人。接触到各类网络股权众筹平台后,郭威有了大量的项目信息。

可他也很清楚,如今直接的网络投资并不是最好的时机——假如没给创业者留下任何印象的话,天使投资的少量资金很难让这一次项目变成长远的合作关系。

所以他的策略是线上与线下结合,如饥似渴地接收网上平台里的项目信息,但也保证自己感兴趣的创业者,都能约出来认真交谈。

一个很典型的案例是Directly,当时郭威刚开始投资,对这个项目很感兴趣,但是很难投进去。他就通过某股权众筹平台找到了Gil Penchina,一个硅谷著名的天使投资人,深入交流后,Gil感受到了这个中国年轻人对投资的激情,把他推荐给了Directly的创始人。现在的Directly估值已经达到2、3亿美金,在这之后,Gil Penchina与郭威也保持着长久的合作关系。

专业化投资运作,迎来第一个独角兽项目

天然的社交魅力与对创业的敏感度给郭威带来了许多成功的项目,也证明了他的眼光。2015年年初,郭威在硅谷小有名气,准备回国融资,正式启动威基金。

令他惊讶的是,资金筹集的速度快得出奇。第一期威基金规模为2000万美金,LP(有限合伙人,即基金实际出资人)包括来自一家纽交所上市公司,还有像高榕资本,新天域资本等中国重量级风险投资机构。

“郭威是一个聪明、富有激情的年轻人,”高榕资本的合伙人岳斌这样评价他,“他在硅谷投资的这几年里,带来了令人刮目相看的投资成绩,也跟许多硅谷主流天使投资基金及风险投资人建立了深厚的联系。”

带着来自中国LP的期望回到硅谷后,郭威开始了更加专业化的投资之路。他在硅谷铺下的广阔人脉网络,基本上能够让他成功接触到90%他感兴趣的公司。而他的勤奋与韧劲,也让他常常能够成功投进心仪的项目。

The Information的文章里提到了一段很具有代表性的故事:

“郭威通过三个不同的渠道试图接触我们,最终吸引了我们的注意力。”移动端保险技术项目Cover的CEO Karn Saroya说。这三个渠道包括一个Y Combinator的合伙人,一个创业者,以及一个Cover的天使投资人。

但广阔的人脉、成功的案例都只是表象,对于郭威来说,最重要的其实只有一点:对创业者由衷的欣赏。

在最早拿着自己创业赚来的资金试水投资的时候,郭威的这个特点就很明显了。当时他遇见了一个做游戏的华人创始人Huang Di,是他的同龄人,虽然郭威知道手机游戏行业竞争残酷,但他还是看到了Huang身上的闪光点,“当时几乎把所有的钱都给他了,自己留了2000美金买了张机票回国。”

Huang Di开发的游戏Shop Heroes已经有了百万月活用户,他对记者说,马上要在这款MOBA游戏里发布一个英雄,名字就叫Wei。

专业化运作与对初心的坚持让他在早期投资这条路上走得更远——他投资的项目里,已经有了一个估值超过10亿的独角兽,和十几个估值超过1亿的公司,包括Boom,Tranic,After School, Zenreach, Clara foods, Ever, GrubMarket, Rescale, Trustlook等等。

未来投资关键词:跨境

如今,郭威已经看了超过1000个项目,投资了其中100多个,短短两年内,有了6个退出案例,在硅谷的年轻投资人中,这个成绩令人刮目相看。

他在硅谷的沉淀也让“连接中美”这件事有了很大的现实意义。对于项目来说,他能够提供进入中国市场的便捷渠道,以及未来战略投资、人才互换、并购等等极具吸引力的可能。

在东方网力战略投资机器人安防公司Knightscope、药明康德战略投资Tranic、玖富战略投资的Snapcard等等中美对接的重要时刻,都能看到郭威的身影。最近,郭威正在帮国内一家汽车厂商对接他投资的人工智能的公司。

在某投资人网站上,Wyre的创始人这样评价郭威:“郭威是个rockstar,他是帮助我们最多的投资人之一,帮我们对接了中国最好的公司和基金,非常感谢!”类似的话在这个页面上出现了许多次。实际上,和中国的紧密联系也是他投资时的一个重要优势。

Wyre创始人及After School创始人对郭威的评价

硅谷也在他的介绍下对中国产生了更多兴趣。2016年,Twitch的创始人与Reddit的创始人都受他邀请去了中国。Y Combinator的四个合伙人,去年分两次造访中国,也是他在其中牵线。

郭威跟我说,今年他的威基金的规模会进一步扩大。而他投资的位于硅谷圣何塞以及旧金山市的孵化器也马上开业,希望能以此与创业公司有更加深入的合作、提供多方面的帮助。

他的蓝图不止于此,作为硅谷年轻投资领袖,他也在给许多其他的年轻投资人与基金提供宝贵的经验与建议,“我一路走来遇到了无数的坑,希望能把这些经验告诉新晋的投资人,让大家少走些弯路”,几乎所有对硅谷早期投资感兴趣的投资人都会去拜访他。

这也是记者近几年观察到的一个趋势——在硅谷,像郭威这样的中国年轻投资人越来越多了。他们聪明、勤奋、对创业者非常尊重、推崇合作与分享,更重要的是,都深刻了解“跨境”的优势。

这些年轻人们的成长过程,让他们拥有更加国际化的视野,更容易融入美国主流文化、推动中美交流。而他们受到的专业化训练,也丝毫不逊于老牌投资人们。

在中国资本不断涌入硅谷之际,一股新兴投资潮流正在兴起。

北美SuperReturn峰会闭幕,张璐:硅谷中小基金迅速崛起,A轮融资门槛提高

即使每日票价高达20000元人民币左右,SuperReturn大会依然能吸引到数百位全球投资行业的顶尖专家。

上周的2.6-2.8三天,2017 SuperReturn私募股权风险投资峰会在旧金山的四季酒店举行。作为北美最权威的私募股权风险投资大会,SuperReturn大会一如既往地汇聚了所有一线的顶尖美国机构投资人、出资方、以及北美顶尖GP(管理合伙人)基金管理人,包括Black Rock、HarborVest、Top tier Capital、Sapphire Venture、Silver Lake、Portfolio Advisors等美国顶尖LP以及像DCM、Sequoia Capital等基金都来到了现场。

SuperReturn是一个全球顶尖的私募股权峰会品牌,创建于1998年,如今也是全美以及全球最顶尖的投资峰会之一,现在峰会覆盖北美,欧洲,亚洲等全球主要金融中心城市。在结束了北美西海岸的峰会后,SuperReturn将在这个月末在德国柏林举办SuperReturn欧洲的国际大会。随后,SuperReturn会依次前往新加坡、香港等亚洲城市。

记者了解到,硅谷的知名华人投资人张璐此次受邀作为演讲嘉宾参加SuperReturn大会,进行了“关于中小型风险投资基金的崛起”的话题演讲,也是唯一受邀演讲的硅谷华人基金管理人。

SuperReturn:一线的信息交流平台

SuperReturn素来以提供全球顶尖的交流平台闻名,让到场的GP、LP和PE合伙人有充分交流、寻找合作伙伴的机会。它最著名的“1:1比例”——GP和LP的人数比例,也是同类型的峰会中很难见到的。张璐还特意分享了她在会场上见到的一幕。

参会的第一天,在张璐的第一场圆桌演讲时,主持人询问台下的观众:“哪些是LP?” 超过一半的人举起了手。

“对我们GP来讲,平时比较少可以集中见到这么多基金机构投资方。这个会议上,LP和GP参会人数是1:1的比例,甚至更高,很多资产体量非常大的养老金、母基金、校董基金的负责人都会来参会。所以给了大家一个非常好的交流沟通以及建立合作的机会。”张璐说。

此外,SuperReturn还特意开发了一个app,让参会者在app上和其他人进行信息沟通、预约会议、以及会场之外的单独会议等等。因此,SuperReturn不只是分享会议信息,也有着多元的互动连接。

微型基金——A轮融资难度加大

SuperReturn有各种各样的话题,遍布各个领域和不同的细分市场。在张璐看来,中小型基金的发展是谈论频率较高的话题之一,比如她参与的一个演讲主题就是Mega rise of micro VCs(小基金的巨大崛起),这也是风险投资行业的近几年来一个新的动向。

而在微型基金领域,张璐提到了美国正在出现的一个趋势——A轮融资门槛提高。“现在硅谷市场对于公司A轮的要求,可能是5年前的Pre A轮。” 张璐表示,很多创业项目在种子轮或Pre-A轮和A轮融资之间的周期被拉长了,这就需要更多针对A轮之前的资本和基金公司为创业公司提供这一阶段的资本支持,并且帮助公司更快达到A轮融资要求。

“处于这个阶段的创业公司需要资源和资本的支持,同时更需要快速学习如果开始和资本市场打交道,以及怎样控制公司融资节奏,这些都是在A轮之前应该做好的准备,这也是中小型基金可以对他们提供支持和附加价值的地方”张璐说道。”天使投资人提供了团队第一笔资本,而小型机构基金为创业公司提供了第一笔机构投资以及与机构化资本合作的首次经历体验,这对于A轮是很关键的。在创业公司的早期成长过程中也会持续地对接资源和进行大的资本轮融资的准备,从而协助它更快地进入和完成A轮融资阶段。”

此外,特朗普当选以及中美资本之间的关系也是今年SuperReturn热议的话题。

少有的华人演讲嘉宾

遍历此次SuperReturn的演讲嘉宾名单,张璐是极少数的亚裔面孔之一,也是唯一的硅谷华人GP。

“现在中美之间的合作这么频繁,美国传统的LP和GP们对中国的兴趣越来越深,他们也很希望在SuperReturn美国峰会上见到更多华人的身影,来更多的交流和理解两边资本以及潜在的合作机会。“张璐说道。

据悉,就在参加此次SuperReturn的一个月前,张璐在今年年初荣登Forbes 美国30 under 30,并被评为美国30岁以下风投领域的荣誉主题人物,成为首位获此殊荣的华人。

AminoCapital:大数据+机械学习引领今年硅谷趋势

近日,Bloomberg最新公布的美国投资报告应证了2016年的“资本寒冬”一说。数据显示,截止去年12月17日,美国上市科技公司在过去一年的募资金额同比前一年减少了60%,整体投资数额相比于2014年下降了58%。

惨淡的数据让进入2017年的硅谷投资者产生担忧:今年的投资趋势会呈现什么变化?硅谷的哪些领域会成为下一个风口?投资者应该如何判断早期创业公司的前景?带着这些问题,记者采访了硅谷早期风险投资机构Amino Capital(丰元创投)的管理合伙人徐霄羽。

早期风投趋于稳定,独角兽融资遇冷

尽管硅谷投资者普遍认为,资本寒冬会继续侵袭2017年的硅谷乃至美国,但徐霄羽告诉记者,这股寒潮将不会影响早期投资,包括从种子轮到B轮的投资。

由于早期投资机构主要关注创业项目在未来的发展前景,包括核心技术和商业应用场景等,而且在过去2年里硅谷早期VC(风险投资基金)完成大量的募资,这些资金充足的VC仍然会按照每家的标准与特色来选择创业者和项目。因此资本寒冬目前还并不会对他们造成影响。同时,早期投资机构的投资数额相对偏小,受到整个大环境的制约不明显。

“对于硅谷早期投资机构而言,资本寒冬目前并不会对他们造成实体上的影响,美元加息的预期让很多VC在2016年年初就已经完成了大量的募资,现在正是投资活跃的阶段。对于中后期的投资机构,情况则完全不同。加息后,更多大额的资产将会回流到债券和固定收益等资产类别,而这些资本曾经追逐的正是独角兽估值的创业公司。” 徐霄羽说。

正是因为之前的后期投资者居多,催生了独角兽 — 资本是如此廉价,以致于明星创业公司往往用很少的股份就可以换来巨额投资。现在随着这些资本逐步流向其他资产类别,后期投资市场相对成熟,投资者的关注焦点转回到了回报率和现金流这样的硬指标上,所以独角兽遭遇资本寒冬的冲击是可以预期的。

随着Snap、Uber和Palantir等科技类公司都计划在今年上市,这些估值超过百亿美元的潜在上市公司将会引爆二级市场的交易量。这会导致资本优先流入上市公司的口袋,而不是独角兽们。

(Snap(原名为Snapchat)将在明年3月上市,预期市值达到250亿美元。)

2017年的投资趋势:VR和基因组大数据

在今年早期投资趋于稳定的背景下,近几年崛起的人工智能将会是投资者重点布局的对象。通过大数据+机器学习的模式,人工智能正在潜移默化地颠覆各个行业,包括娱乐、健康、医疗、能源、物联网、社交等。

而在这些前沿领域中,徐霄羽认为,随着人工智能的进一步普及和深度运用,新的移动端操作系统VR/AR(混合现实/增强现实)和能够优化医疗体系的基因组大数据是投资人在2017年应该着重关注的领域。

1.VR

步入2017年的VR产业将会延续近两年的火热势头。据知名科技咨询公司Digi-Capital的数据显示,自2015年10月起,VR/AR领域的全年投资金额达到了23亿美元,并且连续9个季度保持增长。

然而,VR的火热并不意味着投资人可以盲目撒钱。在VR产业增长的同时,痛点也随之而来,包括成本过高导致无法实现量产、软硬件水平严重脱节、缺乏高质量VR内容等问题。

据徐霄羽推测,2017年VR产业将重点从成本、技术以及体验这三个方向完成产业升级。同时,她建议投资者可以在今年重点关注这几个方向。

首先是低成本的VR内容制作。高成本低效能是悬在VR内容生产商头上的一把刀。还记得Oculus的电影《Lost》吗?精细画面的背后是10分钟1千万美元的投入。因此,谁能率先突破将成本降下来,谁就能优先吸引融资。以Amino Capital投资的一家AI公司Orah为例,他们主打VR随手拍4K相机,并且能将制作低成本的VR视频以及直播同时完成。这项产品刚一发布就已经被Facebook内部制作团队、斯坦福大学、以及众多电影公司相中并大量购买和使用。

其次是突破高品质的交互技术瓶颈。以foveated rendering(视网膜凹式渲染)为例,这项技术是解决网络延迟和360度视觉体验的关键元素,它能帮助用户在转动头部的同时看到高清画面。由于这项技术在现阶段有待开发,这为技术性VR公司提供了发展空间。

最后是沉浸式体验效果。现在很多VR企业都在着手研发身体局部的捕捉技术,并且在虚拟世界里模拟出各种逼真的触感,如皮肤、肌肉、头发等,让使用者能够在虚拟世界里得到最真实的体验。

(VR产业正在迅速崛起,并且逐步进入大众消费群体的视野中。)

2.基因组大数据

人类对于虚拟视觉的追求通过VR/AR技术在近几年得以实现。同样,由于基因组测序技术的迅猛发展,人类对自身的了解也变得更加精细,继而催生出基因组大数据这样一片蓝海。

据PWC报告显示,仅仅5年时间,对个人进行基因测序的成本已经从9500万美元降到只剩1000美元。成本降低加速了技术的普及,这为医疗产业带来了大量数据。据悉,人类每天能产生250万TB(1TB等于1024GB)的数据,并且这个数字会随着便携式设备的普及而进一步扩大。

庞大的信息量将会直接驱动医疗产业向大数据方向转型。据徐霄羽介绍,更多硅谷创业公司开始收集并处理医疗和人体的数据,进而向美国制药领域的各个端口输出数据,包括制药公司、保险公司和医院。

“美国制药公司的研发背后需要相关病人的基因组数据作为支撑,所以这些制药公司也在积极寻求和硅谷数据公司的合作”。徐霄羽说。以Amino Capital投资的一家基因组大数据公司Human Longevity为例,他们就致力于做人类基因组大数据的分析。他们结合人工智能技术,将基因组30亿个碱基对数据与病人的病例数据相结合,并通过机器学习,最终将基因组信息翻译成疾病信息,做到精准治疗。同时他们利用图像识别技术,对MRI、CT等医学影像进行高精度判读,从而做到早期诊断,挽救病人的生命,节省医疗成本,延长人类的平均年龄。如今,他们已经试运行了一个基因组大数据的搜索引擎“Open Data”,第一次开放1万个人类全基因组的数据给药厂和研发实验室, 目的是为了更精准地制药。这家公司在去年4月已经完成了B轮2亿美金的融资。

(来源:Human Longevity官方网站。)

基因组大数据也将催生出另一个产业 — 个体化医疗。人类在未来可以通过便携式设备和应用调用自己的基因组数据,从而对身体的各个部位有更直观的了解。相比于Facebook和微信,人类对这些数据的黏度只会有增无减。这会打开个体化医疗的窗口,从而带动所有相关产业的发展。

“如果谷歌有下一个竞争对手,很有可能从基因组数据领域中出现。”徐霄羽说。“由于其爆发的数据量和人工智能的高效率,这个尚未被开发的蓝海一旦边界被突破,将会是 ‘下一个房地产’,是在未来很有潜力的产业。”

硅谷风投值得参考的三个逻辑

尽管VR和基因组大数据被认为是2017年的大热产业,但徐霄羽也在提醒投资人:切莫盲目跟风。毕竟,风险投资机构想要在硅谷超过27000家创业公司中寻找到有潜力的项目,非常困难。

那么硅谷投资者应该遵循哪些逻辑,才能在众多项目中做出理性的选择?徐霄羽结合Amino Capital过去四年的投资经验提出了三点建议。创建4年Amino Capital在一期基金上保守计算取得了超过4倍的投资回报,更将1半以上的本金还给了出资人,根据DPI计算,这是硅谷前5%的风险投资机构才能办到。Amino Capital目前正在筹划中的三期基金, 资本管理数额预计将达到2至3亿美元。

(图为Amino Capital的4人团队成员,从左至右分别是:合伙人徐霄羽,合伙人朱会灿,合伙人李强,合伙人吴军。)

  1. 大数据。在这个数据创造价值的时代,无论是巨头还是创业公司都在竞相争夺数据资源。换言之,谁拥有特定领域的数据,谁就能获得主动权。以Amino Capital投资的另一家创业公司Orbeus为例,他们主打的AI人脸与图片识别技术成功获取了百万至千万级的用户人脸数据。凭借这个大数据的优势,Orbeus在15年秋季被Amazon以高价收购。

同时,原始数据本身只有通过精准的分析,才能体现价值。以上文提到的Human Longevity为例,其创始人J. Craig Venter是世界上第一个完成人类身体内30亿个碱基对测序的人,他的公司同时得到大药厂临床病人的基因组数据与病人的病例数据。不尽是这些得了癌症或者慢性病的病人,Venter位于圣地亚哥的世界上第一个个体化医疗体检中心 (Health Nucleus)能够为人们提供基因组数据分析服务,得到医疗机构和制药公司最新的精准治疗方法。

2.机械学习。机械学习的本质是通过分析数据,提高产品智能性,就像Alpha Go通过几百万盘围棋博弈的数据,实现了自我提升。在硅谷,“大数据+机械学习”已经成为了趋势,即使是前几年对机器学习还一无所知的VC,现在已经不愿意投资没有采用这种技术的创业公司了。同时,这项技术随着科技巨头如谷歌、Facebook、亚马逊的陆续开源而变得普及,成为创业公司在未来必须具备的技术条件。

“无论是深科技或者是社交网络APP,企业都必须要采集数据,拥有细分领域的专家分析能力,再加上算法。这三个加在一块儿到今天我们就叫它人工智能。”徐霄羽说。“可能明天我们就叫她机械智能或是别的热词,但这些称呼都离不开这条主线。”

3.细分领域的顶尖人才。徐霄羽认为,成功的创业者可以是学术领域的专家、有过多次成功创业的企业家、以及获得多年行业经验的人才。他们都有一个共同点 — 在某一个细分领域能够达到顶尖水准。按照徐霄羽的话说,这些创业者是“站在巨人的肩膀上”。

在Amino Capital投资过的企业中,不乏这样的人才,包括一款对话机器人私人助理Ozlo的创始人Charles Jolley曾分别将之前的公司卖给苹果和Facebook;以及创办奇恩基因的斯坦福大学教授王永雄和学生马鑫。王教授不仅曾将上一家公司出售给了罗氏制药,而且他们现在是世界上第一个中文精准用药系统的研发团队,解决了世界顶级医疗资源为中国普通国民服务的课题,前景广阔。

“硅谷的华人投资生态圈已经建立起来了,对国内想要来硅谷投资的人来说,这是一个很好的时期。”徐霄羽在谈到硅谷投资环境时说道。“像Facebook这样的顶级巨头已经有了令人十分尊敬的中国高管的身影(Facebook副总裁魏晓亮博士),被Amazon收购的Orbeus创始人李轶和团队现在也进入Amazon成为负责人工智能的核心团队。华人在硅谷的投资 — 创业 — 巨头高管的生态中有着越来越大的影响力,这将极大地增加创业和投资的成功率。”

  第一个登上《福布斯》30 Under 30主题人物的华人投资人,是如何征服硅谷的?

初见张璐,的确是印象中那个在硅谷迅速崛起、雷厉风行的女投资人。

她刚登上《福布斯》美国版30 Under 30首页,不仅入选VC类榜单,还被选为引领VC榜单的荣誉主题人物。

这份榜单可以说是美国最顶尖的青年领袖的“风云榜”,尤其是被选为荣誉主题人物的,都是各个行业的佼佼者。Facebook创始人Mark Zuckerberg,Snap(前Snapchat)创始人Evan Spiegel,著名演员“大表姐”詹妮弗·劳伦斯,奥运金牌选手Alex Morgan,NBA球星Stephen Curry都曾入选过。

张璐是自榜单开设以来第一个当选风险投资领域主题人物的中国人。过去两年,获同样奖项的是美国最顶尖的加速器及基金Y Combinator的President Sam Altman,以及美国知名投资机构Revolution Ventures的合伙人Clara Sieg。

她的硅谷经历像一个传奇。《福布斯》在专访文章中写道:“张璐是硅谷难得一见的来自中国的女性投资人。在硅谷,像她一样的年轻投资人曾经创立过自己的公司,如今他们正充满激情地运用硅谷的风险投资资金,帮助创业项目成长为未来的伟大公司。”

创业者、风投从业者、早期基金创始人,她在这个曾经只属于白人男性的世界里用惊人的速度不断转型,并迅速崛起。如今,她是硅谷最受认可的新锐投资人之一。

(福布斯杂志对张璐进行专访的视频截图)

张璐极为高效,大部分时间,她都是满负荷运转的。

见到她的时候正值中午,她刚刚见了两个创业团队,还没来得及吃午饭。其中一个是她之前投资的自然语言处理技术公司Fido AI。下午,她还要和另外一个母基金开会,之后去斯坦福参加一个小型的人工智能科技讨论会。晚上,JP Morgan有个小型的reception,她也受邀去参加。

张璐每天到家时基本都八九点了,常常还要继续工作或者跟国内的合作方开电话会议。

“我有点工作狂的潜质”,她自嘲地说,放松地靠着椅背,“虽然很累,但也很享受把所有to-do list安排地妥当,一项一项完成,这样才能安心过完这一天。”

但一讲到科技她就完全不同了,整个人发着光。

“我有很多黑客朋友,常在Google进行小型聚会。有一次开着会,莫名其妙一架无人机就被hack起飞了,大家只能停下一切活动四处研究到底是谁干的。”她笑道。

这些人对科技的热情跟她很合拍。在真正了解她之前,她恬静的长相常常让人很难想象,她不仅是一个成功、高效的投资人,还是一个狂热的技术发烧友,不仅对技术有巨大的热情,还有多项技术专利。她之前创始的公司,就是基于她自己的一个专利做出的产品,最后公司在美国高价被收购。

1 玩转硅谷早期投资,靠“量化”

如果不是亲眼见到的话,很难相信眼前这个年轻的投资人,能够让NEA、Andreessen、Khosla这些硅谷牛气的一线基金都服气。要知道,这些大基金基本瓜分了硅谷最好的项目,很少愿意接受新玩家。

张璐的NewGen Capital是极少数他们愿意合作的早期投资基金之一。还是一个创业者的时候,张璐已经开始跟他们合作了。

她看项目的眼光也很独到,不同于泛泛的“看人”“看趋势”,张璐总结出了两个被证明很有效的原则,“多维看人”及“量化趋势”。

(张璐在硅谷创新大会上)

早期投资的核心点之一是锁定人才,张璐的“人才间谍网络”遍布硅谷各大科技公司,管理团队也和创业社区联系非常紧密。从Wealthfront,Coursera,Uber这样的创业公司,到谷歌,Facebook等上市公司,都有着她的项目顾问,这些已经处于中上层的顾问会帮助NewGen Capital留意科技圈中的创业大牛,让他们能够第一时间抓住好项目。

一般来说,接触创始团队后,张璐还能够通过这个网络快速可靠的个人背书信息,了解团队技术背景。此外,通过分析经验数据,她也能将创业者快速分类,从而进一步观察整体团队的合作效率与发展前景。

和其他许多基金不同,NewGen Capital还有着独特的“量化”法宝——自己的内部数据库与内部行业分析报告。这些独家数据能够辅助他们的投资决策,也让他们能够对下一阶段的投资热点进行预判。

除此之外,她与斯坦福渊源很深。她自己毕业于斯坦福大学工程学院,导师是工程学院院长,后来高价卖出的公司最初也是在校方支持下开始的。毕业多年后,她还被学校推荐作为校友代表接受德国Handelsblatt杂志采访;她组建的NewGen Capital团队也是全斯坦福背景,投资团队包括斯坦福终身教授,美国工程院院士,以及成功企业家等。

这些支持让他们迅速建立起了多样化、通畅的优质项目网络,基本能够覆盖全美。对于中早期投资来说,这些项目源非常重要。

2 开挂了?她的“非典型性成功”

《福布斯》美国最初找到张璐的时候,向她夸张地表达了他们的热情:“你简直就是当代美国梦。”

每年有数十万中国留学生奔赴美国,其中只有极少数人能留下工作、生活,而在留学期间创业的更是少之又少。她不仅全都做到了,还是斯坦福材料工程学院当年唯一拿master全额奖学金的中国留学生。

此后她的创业公司被高价收购,并随后进入硅谷核心风投圈,她的基金导师囊括了硅谷一线的前辈,其中包括硅谷骨灰级人物、顶级基金NEA的创始投资人Phil Paul。她也有许多个人导师,跟她认识时间最长、关系也最好的一个,是硅谷最顶尖的专利律师Robert Byer,(Steve Jobs把苹果的专利问题都扔给了他)。

(《福布斯》30 Under 30 2017官网首页截图,左上是张璐,作为入选者代表)

怪不得《福布斯》把她放在“30 Under 30”的首页,和Snap(原Snapchat)CEO Evan Spiegel、还有四度获奥运金牌的Simon Biles摆在一起。

这简直是一路开挂的人生啊。

对于少年张璐来说,这样的人生走向既是她从没想过的,又应当是意料之中的。

虽然她也像平常女生一样学古典音乐、受画家母亲影响从小学画,但在更多方面,她完全不能算是一个“安分”的女生。

高中时,她打魔兽争霸,是战队队员,玩兽族,技术比一般男生好太多。组乐队、办杂志、办社团,不像普通的“德智体美全面发展”,她简直是把能尝试的东西都尝试了一遍,“非常恣意地探索了各个方面的潜能”。

到了硅谷,她不安分的本能仍旧存在。她在斯坦福时,就是斯坦福橄榄球队乐队(Marching Band)的鼓手。读书的时候,她还在累计飞行时间拿飞行驾照,谈到飞机时,张璐很兴奋地告诉我,“我有个飞友,最近刚完成了单人飞行环游世界。”

闲暇时间,她也常常参与一些小型公益项目、讲座等,帮助华人在美国成长,以及探索发展的可能。

在一次讲座上,她讲的一段话让我印象深刻:

我比幸运地在年少期形成了自我意种自我意识让我能叩自己的内心,正自己的需求,最我日后极向上的生活度的一种不竭驱动。同,形成完整的自我意和价值观也决定了一个人展的基

种自我意非常宝。我感激我的成方式,自己的未来有一个清晰明确的目标,把优秀当成一种习惯,同时也张扬个性,保护自己的天性

可以想到,这样的自我意识让她始终拥有成长的动力。在人生的交叉路口,不论是学生时代、创业时期、还是踏入投资行业后,她始终选择着那条“少有人走的路”,并且勤奋、高效地一路披荆斩棘。

她的多年好友以及个人导师Robert跟我说,“Lu非常聪明、非常优秀,这么多年来,她是我见过最有潜力的年轻人。”

他不遗余力地向自己的硅谷朋友们推荐她,以至于张璐和这些已经功成名就的大佬们碰面时,常常是她还没开始打招呼,他们的第一句话已经出口,“Oh! You are THE LU!”(哎呀!原来你就是Robert老说的Lu)

3 “标签”算什么?

而所谓“少数族裔”“女性”“年轻人”的标签,也很难阻挡她前进的道路。

在创投圈和科技圈,女性一向是“珍稀动物”。TechCrunch去年发布的报告显示,在100家全球顶级风投机构里,只有7%真正进行投资的合伙人是女性,平均年龄是40岁以上,少数族裔更是少之又少。

有一次张璐去Sacramento参加州长的小型家宴,就有遇到的政客就一脸惊讶,“你这么年轻?还是个女性?还是中国人?”

这次采访时,她正在准备即将在2月份举行的Super Return大会。她被美国LP推荐,作为GP代表受邀在大会上分享MicroVC在美国的崛起。不出所料,她又是唯一在大会上发言的华人VC。

对于张璐来讲,当“少数群体”这件事,已经习以为常了。

作为一个学工科的女生、科技行业的女性从业者,她经常是会议室或办公室里唯一的女性。

刚进入投资圈时,有碰到年纪大的硅谷投资人会直接问她的年纪,说“在你出生之前,我就已经在做这一行了”,他也完全不认为自己失礼。这样的年龄偏见并不少见,亚裔更显年轻的面孔,有时候也会让创业者对她的年龄格外好奇。

但张璐觉得在面对这些成见时,就像她在福布斯专访视频中说的那样,“不需要过多地争论或辩解,只能用事实去证明,永远不要因为自己的人种,年龄,性别就去给自己设限“,她也绝不可能因此停下自己的脚步。

她总是在选择那条没那么多人走的道路。路上遇到偏见、走过弯路,更激发了她前行的欲望,也是她追寻自我、要求卓越的本能使然。假如再来一次,她的选择也必定殊无二致。

现在的她是硅谷崛起速度最快的新锐投资人之一,也是微软Venture和Stanford 大学 StarX的创业导师和NASA(美国航空航天局)奇点大学的创新导师。

这两年的格莱美,她都受邀参加并走红毯。“不过去年太忙,时间又紧,穿着运动裤一溜小跑就过去了,幸好没人认识我,这次一定会稍微准备一下。”她笑着说。

(张璐与加州州长Jerry Brown,在加州名人堂典礼上)

她仍旧保持了年少时对NBA的热情,还会经常去看勇士队的比赛,也因为作为投资人的优秀口碑,和对高科技投资也很感兴趣的勇士队员们相熟。她常受邀参加勇士队比赛后的小聚会,也会偶尔参加球星们打乒乓球的小聚会。

“上次打乒乓球开拓者的CJ McCollum和Damian Lillard也来了,但打得很差还爱面子怕输,勇士队里打得最好的还是Klay thompson,Curry打得比Durant好,至于我,他们总觉得我是中国人,一定很厉害,但其实我打得非常差。”张璐笑着说。

无论什么时候,她都有着强烈好奇心及探索欲望,这既给她带来了世俗意义上的“成功”,在硅谷乃至中国都获得了认可,也让她能够过着自由、“去标签化”的生活。

4 美国资本圈,中国力量崛起

张璐第一次感觉到硅谷风向的变化,是在她卖掉公司、从斯坦福毕业后,进入Fenox Capital当投资合伙人的第二年。2014年,阿里巴巴上市,融资规模高达250亿美元,完全盖过了那一年苹果产品发布会的风头。

彼时美国人刚刚接受了中国崛起的事实,好奇又有些小心翼翼地向她打探,“中国那边到底是什么样的?能不能和他们合作?”

张璐耐心地给他们解释中国人从商的方式,也给一些初入美国市场的中国资本提供了不少帮助。

正是因此,在中国资本进入美国市场受到阻力,或是美国基金希望和中国合作时,她常常是那个“Go-to person”。曾经Pinterest和Udacity考虑进入中国时,也通过他们的投资人找到了张璐,向她请教如何进入中国市场和寻找合适的合作伙伴。

对许多硅谷主流圈子的人来说,张璐几乎是最可靠的介绍人。

比如硅谷风投教父Phil Paul,他自己从没去过中国,可是很看好那边的市场。有天Phil跟张璐说,给她介绍一个去过中国的朋友,一起讨论中国现在的发展,张璐去了一看,发现Phil给介绍的人是1984年洛杉矶奥委会主席Peter Ueberroth,一个在美国几乎是家喻户晓的人物。

Phil说,他对张璐本身的能力及未来的潜力非常看好,这也是他向《福布斯》30 Under 30提名张璐的原因。向这个榜单提名候选人,对这位80岁硅谷教父来说还是第一次。

张璐也因为这些珍贵的信任,能够参加州长的私人宴会,仅限硅谷顶尖GPLP的小型聚会等等。在那些场合里,她常常就代表了“中国”。

当中国资本刚刚来到硅谷,开始收并购探索时,也常常会询问她,怎么样才能适应硅谷当地规则。

其实,对于张璐来说,硅谷的“游戏规则”并不难以捉摸。

“我本来就是个做事很直接,也很重视原则的人。”张璐说。她的本性与硅谷的规则非常契合,同时也建立了自己的口碑和信誉度,而这也正是她很快受到硅谷认可的原因之一。

近几年,中国资本涌入硅谷的风潮势头不减。2015年,中国在美国的收并购及业务扩张达到150亿美元,创下了历史记录。

从全国范围内的媒体到硅谷投资人的小圈子,“China Capital”成为了一个经久不衰的话题,所有人都在思考,怎么样才能和中国更好地合作?而张璐成立NewGen Capital乃至获得成功,也与这股浪潮不无关系。

除了希望能在中美资本交流之间搭建起一个可靠的桥梁,她的目标更大:十年后,一个中国人创始和主导的基金,在硅谷屹立不倒,真正成为一线基金。

张璐的基金在硅谷已经建立起了良好口碑,她也一直在强调团队的力量,“在硅谷的快速成长也是依托于团队的支持,我有一个强有力的团队,很可靠的伙伴以及非常支持我们的出资方,非常感激。”

NewGen Capital的一个合伙人是美国最年轻的工程院院士之一、斯坦福终身教授鲍哲南(美国最著名的华裔科学家之一),另外一个主要的美国合伙人是美国青年企业家奖得主,华盛顿政府的创新专家以及硅谷的连续成功创业者Homan Yuen。

她另外一个的关键的合伙人Mike Wimmer 也是硅谷知名的企业家,之前成功退出了多家公司,也曾是NEA的投资人。

如今尚且年轻的NewGen Capital,成绩已经很令人刮目相看了。NewGen管理的两支美元基金,两年内投资了38个项目,其投资项目的后续融资总数达到1.8亿美元,投资项目的估值增长达到了6.5倍。其中包括美国排名第一的生鲜电商GrubMarket,依托于美国国家实验室技术的癌症快检设备POC Medical System,可回收火箭发射服务公司Bagaveev以及自然语言处理技术公司Fido AI等。

在硅谷旧有的秩序正不断受到冲击、继而重建之时,张璐代表的中国力量令人难以忽视。而她在硅谷获得的荣耀,属于她自己,也属于不断崛起的中国。

硅谷VC张璐登2017美国福布斯,获华人史上最高荣誉

美国时间1月3日,福布斯杂志在其官网上公布了2017年福布斯30 under 30(30 岁以下30位俊杰榜单)的名单,位于硅谷的风险投资机构NewGen Capital的创始合伙人张璐不仅入选为风险投资领域的30位青年人物之一,而且作为30人中的最杰出者,被评为该领域的荣誉主题人物(Featured Honoree),成为了福布斯30 under 30有史以来首位获此殊荣的华人。

(福布斯杂志对张璐进行专访的文章截图)

同时,张璐还被选为今年福布斯30 under 30所有移民入选者的代表人物,成功登上福布斯30 Under 30网站的首页。这是今年榜单中出现的唯一一位在两个领域都成为代表人物(或荣誉主题人物)的入选者。

同样出现在网站首页的还有往届入选人物代表、知名社交网络应用Snap(原Snapchat阅后即焚)的创始人Evan Spiegel,最年轻入选者代表、巴西奥运会女子体操全能冠军Simone Biles,以及明星代表、出演今年电影《自杀小队》的“小丑女”扮演者Margot Robbie。

(福布斯30 under 30 2017官网首页截图)

现年28岁的张璐毕业于斯坦福大学材料科学工程学院,并获得硕士学位。在创办NewGen Capital之前,张璐曾经创立了一家医疗设备公司Acetone Inc.并成功退出,随后又在美国主流基金Fenox Venture Capital内担任投资合伙人。2014年,张璐在硅谷创办风险投资机构NewGen Capital,截至目前,张璐和NewGen Capital参与投资的企业后续融资金额总额达到了1.8亿美金。

(福布斯杂志对张璐进行专访的视频截图)

福布斯杂志在提到张璐以及其他风险投资领域的杰出人物时这样说道:“这些忙碌的年轻人都曾创立并出售过自己的公司,曾在顶尖的科技公司和金融企业中历练,如今通过数百万的资金募集成功创办了自己的投资机构。尽管他们的投资分布在不同的领域和不同的阶段,但他们都在和创业者合作的过程中展现出了无与伦比的热情,并帮助他们完成从小企业到大公司的转变。”

(福布斯30 under 30 2017风险投资领域的30位杰出人物榜单)

福布斯30 under 30是由美国福布斯杂志于2011年创办,每年年初揭晓结果,旨在表彰上一年美国30岁以下在不同领域做出卓越贡献的30位青年才俊,其中包括音乐类、体育类、风险投资类、教育类、科技类等20个类别,总计600人。今年公布的数据显示,入选率仅为4.8%,甚至低于斯坦福大学和哈佛大学的录取率。

(福布斯30 under 30风险投资领域的人选是由行业内权威专家和记者参与评选)

随后,福布斯杂志会在这20个不同领域中,分别挑选出一位该细分领域内最优秀的入选者,成为荣誉主题人物。

往年入选的荣誉主题人物都是美国在各个领域最杰出的人才,例如美国知名歌手Justin Bieber和Taylor Swift、美国篮球运动员Lebron James、Facebook的创始人Mark Zuckerburg和CNN知名主播Brian Stelter等。

(福布斯30 under 30过去入选的杰出人物名单截图)

风险投资领域的杰出人物评选则于2015年创立,往届的荣誉主题人物有美国硅谷知名孵化器YC Combinator的联合创始人&CEO Sam Altman,以及美国知名投资机构Revolution Ventures的合伙人Clara Sieg。而这一次,张璐的当选代表着近年来中国新生代的投资人已经进入了美国主流投资圈。

所有荣誉主题人物都接受了福布斯杂志的专访和专题报道,以下是福布斯专访张璐的原文链接:

http://www.forbes.com/sites/alexkonrad/2017/01/03/30-under-30-venture-capital-top-young-investors-in-2017/#264287b61803

福布斯2017年30 under 30官方网站:

http://www.forbes.com/30-under-30-2017/#6ee357904651

硅谷LYVC:浙商与硅谷如何深度连接?

一直以来,作为中国最活跃的商户群体之一,浙商在中国的经济浪潮中每每处在一个“先锋者”的位置。在后G20时代,有关中国从“国际化”到“全球化”的呼声不断走高,浙商也面临着加强全球化布局的重大转变。

“未来的时代仍旧将是互联网时代,浙商需要从全国化到全球化。”今年11月,马云在2016世界浙商上海论坛中提到。

硅谷是互联网的起源地,也是全世界高科技的中心。它见证了计算机领域的所有重大革新,也目睹了对创新极为重要的风险投资行业发展壮大。作为人类下一次技术革新的核心地区,硅谷无疑是浙商全球化道路上极其重要的一环。对于大部分浙商来说,及时走上这条“信息化丝绸之路”的需求都非常迫切。

然而对于浙商及其他中国企业来说,如何才能与硅谷真正深度连接?

记者采访到了已经成功进入硅谷核心圈的华人背景资本LYVC的CEO Will Zheng,与他探讨了浙商乃至中国企业进入硅谷的正确方式,以及作为一个进军硅谷的成功案例,LYVC将如何作为一个重要桥梁连接浙商与硅谷。

浙商全球化:提前布局,掌握核心资源

“浙商要做到全球化,必须提前布局。”Will说。这也是立元集团在数年前就开始布局硅谷,成立美元基金LYVC的原因。

而提前布局的具体重心,在于两点:文化认同与资源共享。

首先,过去硅谷的中美合作,常常由于商业习惯乃至文化差异,让双方都有着不少担忧。2016年4月,TechCrunch就中国投资人大举进军硅谷的态势采访了硅谷VC George Zachary,他表示:“中国投资人们给出比较苛刻的条件时,往往并没有意识到对我们来说这是不合理的——在他们的商业环境里,这很正常。”

(TechCrunch 4月文章)

对于涉足硅谷的中国投资人来说,他们也并不希望被当成毫无经验的“Dumb Money”(“傻钱”)。

而LYVC的破局之法就是通过“本土化”来融入硅谷环境。这个团队有着较为年轻、熟悉美国投资环境与规则的特点,以平等、守信的态度与硅谷基金及创业者合作,成功建立起了在硅谷的信用记录。

其次,与硅谷真正紧密合作需要做到资源共享。

对于硅谷的创业者及基金来说,资金只是一个直接结果,而中国投资人的资金背后代表着的巨大中国市场,对他们来说往往更有吸引力。

据Will透露,与LYVC平行的人民币基金立元创投已经运作超过十年。立元创投成立的十年间,投资了超过100家企业,如今持股超过30家上市的上市公司及行业领军企业,在互联网、ToB、娱乐、医疗、数据等领域搭建起了成熟的产业网络及切实的落地资源。

这意味着LYVC能够在中国的各个领域内,给美国合作伙伴提供切实的帮助。

LYVC投资的公司中,连接高校与学生、提高学生参与度的移动端平台Oohlala已经在全球7个国家,与超过200个高等院校合作。LYVC帮助其在中国拓展市场、建立新的数据站及与高等院校达成合作。Oohlala在种子轮获400万美金融资,达到盈亏平衡,并不断发展。

他们投资的另一个美国项目在线婚礼筹备平台Joy,如今每天能吸引到150对夫妇,半年内用户数量超过100000人,发展迅速。LYVC正在帮助这个急速发展的平台拓宽中国渠道。

“中美创投生态差异很大,像LYVC一样了解硅谷的中国投资人非常少。硅谷其实很愿意和这样的伙伴合作,” Spider Capital创始人Michael Neril说,“很多美国的大型科技公司进入中国市场都失败了,但跟中国的企业合作也许就能更好地进入(中国市场)。”

在LYVC的帮助下,Spider Capital部分项目在北京已经有非常成功的案例。

资源共享是一个双向过程,硅谷的合作伙伴也让LYVC在硅谷投资更加顺利。

“中国伙伴和我们一起投资,也大大降低了他们在硅谷投资的成本和风险。”Michael说。

LYVC:硅谷核心投资圈中的顶尖中国力量

据搜狐科技10月报道,LYVC的资本已经进入了超过十个硅谷主流基金,通过最直接、有效的方式与硅谷最核心的投资圈建立了紧密联系。除了硅谷老牌基金以外,LYVC的合作方还包括新兴的优秀基金Maven Ventures,它只用了两个项目就返还了投资人1.5倍的资金,在硅谷声名鹊起。

以CEO Will Zheng为首,LYVC在硅谷的团队对硅谷创投生态非常熟悉。Will Zheng在美多年,曾在硅谷Westlake Ventures从事母基金与直投业务。首席运营官兼投资总监Melissa Wang毕业于于UBC商学院,有数年税法及财务分析经验,曾在ZGC Capital从事早期投资及投后管理。LYVC首席市场拓展官Howard Wang毕业于UCLA,过往工作经历包括招商银行、安盛集团及硅谷F50基金。

这也是他们从一开始就敏锐选择了直接融入“硅谷核心圈”这条道路的原因。

在未来,就像Liquid 2 Ventures创始人Michael Ma日前在浙商资本对接硅谷大会上谈到中国资本时说的,中国的投资人需要尽早“多渠道、多方式地介入硅谷投资”,并且一定要“考虑除了钱以外能够给对方提供的价值”。在硅谷,没有一个熟悉规则、已经建立了信任记录的“引路人”的话,这条路将很难走。

这就意味着,浙商想要打通硅谷之路,最好能够借力于已经打入硅谷核心圈的中国力量。而作为一个浙商投资硅谷的成功案例,未来LYVC就很可能成为浙商进入硅谷的一个重要桥梁。

全球化布局的未来?

除了能够给浙商提供进入硅谷的重要桥梁,LYVC的成功,也让立元集团的全球化布局得到了初步完善。

据悉,立元集团旗下,如今拥有三个投资体,分别是中国的立元创投,聚焦一级半市场的国际化并购投资体华宏资本,以及北美投资体LYVC。

“如今,在国内已经运作超过十年的立元创投能够帮助LYVC投资的硅谷项目对接各类国内资源,包括上市公司、渠道商及合作伙伴等。”Will说。

而已经进入硅谷主流风投圈的LYVC,也能够反过来协助立元创投,帮助立元创投投资的项目对接世界顶尖的创业公司,获得技术及市场方面的助力。

除了这类对接以外,这三个投资体也能以三方联动的形式合作。举个例子,LYVC在硅谷寻找到的早期高科技技术项目,可以回国落地,由立元创投投资PE项目,而华宏资本在并购重组方面的专业优势,则可以与这两个投资体互补,共同帮助创业者。

自2014年阿里巴巴敲响了纽交所的上市钟后,美国市场目睹了中国资本的强大力量,也在与这个第二大经济体不断加强合作。

未来,如同立元集团这样的全球化投资体系,很有可能在中国资本持续进入硅谷的浪潮中,成为一股不能忽视的力量。